自主創(chuàng)“芯”，風(fēng)控護(hù)航——半導(dǎo)體企業(yè)“三位一體”風(fēng)險(xiǎn)防控體系建設(shè)

引言

隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速，全球芯片市場(chǎng)需求激增，芯片已成為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，然而至2020年初以來(lái)，全球芯片交期延長(zhǎng)屢創(chuàng)新高，“缺芯”態(tài)勢(shì)持續(xù)，且這一局勢(shì)再度因新冠大流行、地緣政治沖突和科技競(jìng)爭(zhēng)而進(jìn)一步惡化，各國(guó)紛紛出臺(tái)政策加大芯片產(chǎn)業(yè)本土化發(fā)展力度，促使半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“逆全球化”加速發(fā)酵，為半導(dǎo)體企業(yè)帶來(lái)了更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。針對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)而言，如何響應(yīng)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略、適應(yīng)政策導(dǎo)向、深刻理解行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)建設(shè)全面風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)與內(nèi)控“三位一體”風(fēng)控體系和重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的專(zhuān)項(xiàng)緩解措施，使公司在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新、加強(qiáng)降本增效價(jià)值目標(biāo)的同時(shí)有效防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

一、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

在持續(xù)的地緣政治爭(zhēng)端和動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易環(huán)境下，全球的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局正在發(fā)生激烈變化，由于地緣政治、疫情引發(fā)的科技競(jìng)爭(zhēng)、供應(yīng)中斷、數(shù)字化時(shí)代芯片需求猛增及終端缺芯嚴(yán)重等問(wèn)題，促使全球主要國(guó)家和地區(qū)將技術(shù)更新飛速、資本投入密集的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)納入戰(zhàn)略行業(yè)，逐步傾向于自建半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)芯片的自給自足。而中國(guó)大陸作為全球半導(dǎo)體產(chǎn)品最大的市場(chǎng)，對(duì)各國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)是不可或缺的需求市場(chǎng)，但華為及中芯國(guó)際的禁令仍在執(zhí)行，眾多企業(yè)也直接受制于美國(guó)出口管制，下面就國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)做簡(jiǎn)要分析。

1. 各國(guó)密集出臺(tái)行業(yè)政策，持續(xù)加強(qiáng)本土產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)

為實(shí)現(xiàn)本國(guó)或本土地區(qū)芯片供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈本土化集中建設(shè)，國(guó)際美、歐、日、韓、印等國(guó)家和地區(qū)相繼出臺(tái)“芯片”法案、政策，加大本地芯片行業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)的政策支持力度。

國(guó)內(nèi)從2006年至今亦陸續(xù)推出一系列產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策與規(guī)劃綱要，將產(chǎn)業(yè)鏈先進(jìn)制程、高端IC設(shè)計(jì)和先進(jìn)封裝、關(guān)鍵設(shè)備材料、第三代半導(dǎo)體四個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)作為關(guān)鍵著力點(diǎn)，助力國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體向高端市場(chǎng)升級(jí)。

2. 行業(yè)整體呈周期上升，增速放緩但逐步有序

2022年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體維持景氣，Gartner IT數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度全球芯片工廠幾乎滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，產(chǎn)能逐步釋放；價(jià)格層面，行業(yè)知名廠商明確表明代工價(jià)格將維持穩(wěn)定上升趨勢(shì)。與此同時(shí)，隨著資本涌入及部分產(chǎn)品需求萎縮，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)情緒加?。航衲陙?lái)半導(dǎo)體指數(shù)下跌26.8%，37家半導(dǎo)體相關(guān)上市公司股價(jià)跌幅超30%，半導(dǎo)體芯片相關(guān)ETF下跌超25%。

整體來(lái)看，行業(yè)雖有波動(dòng)但整體呈上升趨勢(shì)，盡管部分芯片產(chǎn)品面臨短缺，但半導(dǎo)體行業(yè)最混亂時(shí)期已過(guò)，封裝廠排單周期縮短，部分芯片產(chǎn)品渠道價(jià)格回落，意味著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)擺脫混亂開(kāi)始走向有序發(fā)展階段，有助于產(chǎn)業(yè)保持更長(zhǎng)期的高景氣度。

3. 市場(chǎng)由“結(jié)構(gòu)性缺貨”轉(zhuǎn)為“局部及特定領(lǐng)域缺貨”

芯片短缺目前仍是行業(yè)現(xiàn)狀，但與此前的全行業(yè)短缺不同，市場(chǎng)從“結(jié)構(gòu)性缺貨”轉(zhuǎn)為“局部及特定領(lǐng)域缺貨”，呈現(xiàn)“一邊降價(jià)，一邊搶貨”的矛盾局面：

消費(fèi)類(lèi)芯片供過(guò)于求，供應(yīng)端由于廠商此前擴(kuò)產(chǎn)建廠，產(chǎn)能逐漸釋放；需求端則由于手機(jī)、電腦等消費(fèi)市場(chǎng)需求放緩，相關(guān)廠商砍單，導(dǎo)致消費(fèi)級(jí)面板、驅(qū)動(dòng)IC、MCU、SoC等持續(xù)下調(diào)需求，優(yōu)先進(jìn)入去庫(kù)存階段。供給端的補(bǔ)充和需求端的回落，最終將導(dǎo)致“長(zhǎng)鞭效應(yīng)”。

汽車(chē)及工業(yè)控制芯片領(lǐng)域供不應(yīng)求，供應(yīng)端汽車(chē)及工業(yè)級(jí)芯片由于參數(shù)要求更嚴(yán)苛、從設(shè)計(jì)到量產(chǎn)時(shí)間更久，供應(yīng)短缺情況短期無(wú)法得到緩解；同時(shí)，隨新能源汽車(chē)、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)車(chē)規(guī)芯片、射頻芯片、電源管理芯片等需求快速提升。

4. “逆全球化”加速發(fā)酵，供應(yīng)鏈格局面臨重構(gòu)

2022年2月，美國(guó)與歐盟先后出臺(tái)的“芯片”法案，鼓勵(lì)并吸引半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)回流。日本于2021年6月公布的增長(zhǎng)戰(zhàn)略草案也表明，日本計(jì)劃吸引海外半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)公司，保障其關(guān)鍵組件供應(yīng)。美歐日韓相關(guān)舉動(dòng)，引發(fā)世界多國(guó)恐慌跟進(jìn)，通過(guò)多種手段促進(jìn)本國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的建設(shè)和發(fā)展，部分國(guó)家通過(guò)聯(lián)盟合作構(gòu)建小規(guī)模行業(yè)封閉圈，獨(dú)立完成芯片從設(shè)計(jì)到制造再到封裝的全鏈流程。

世界范圍內(nèi)“逆全球化”浪潮突襲而來(lái)，沖擊全球協(xié)作，致使全球供應(yīng)體系格局重構(gòu)，造成各個(gè)國(guó)家產(chǎn)能下降，同時(shí)封閉圈的構(gòu)建，也可能極大限制行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

5. 行業(yè)企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建，供需結(jié)構(gòu)失衡或?qū)⒊掷m(xù)

國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）指出，全球廠商持續(xù)投入擴(kuò)產(chǎn)，已連續(xù)三年大幅增長(zhǎng)。2021年全球晶圓廠設(shè)備支出達(dá)890億美元，2022年增幅達(dá)18%，至1070億美元的歷史新高。2021-2022年期間，全球在建及計(jì)劃新建29座晶圓廠。2021年3月份，美國(guó)知名半導(dǎo)體企業(yè)斥資新建芯片廠2個(gè)；韓國(guó)致力于生產(chǎn)DRAM、NAND Flash和CIS非存儲(chǔ)器半導(dǎo)體產(chǎn)品的某企業(yè)通過(guò)1060億美元投資計(jì)劃，用以新建半導(dǎo)體工廠；某內(nèi)存企業(yè)宣布投資8.4億美元擴(kuò)充半導(dǎo)體業(yè)務(wù)；韓國(guó)最大的企業(yè)集團(tuán)則計(jì)劃2022年新建三家電子廠，并新增已有工廠的設(shè)備數(shù)量，拉滿(mǎn)產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量最大化。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年約有24家公司新增或擴(kuò)產(chǎn)，啟動(dòng)項(xiàng)目約40個(gè)，預(yù)估產(chǎn)能釋放時(shí)間在2023年-2026年之間。

由于晶圓廠建造的資本開(kāi)支較大，周期較長(zhǎng)（2-3年），需求和產(chǎn)能供給由于較長(zhǎng)的投產(chǎn)周期會(huì)存在供需錯(cuò)配，從而帶來(lái)行業(yè)間歇性的缺貨和供過(guò)于求，但隨著全球芯片行業(yè)現(xiàn)階段持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，未來(lái)或?qū)⒊霈F(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。

二、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估

1.風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

復(fù)雜多變的行業(yè)背景和變化趨勢(shì)給國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)展帶來(lái)諸多機(jī)遇與挑戰(zhàn)，新冠大流行、地緣政治沖突及各國(guó)“芯片”政策、法案的陸續(xù)出臺(tái)，推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“逆全球化”的加速發(fā)酵，促進(jìn)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈布局重構(gòu)，增強(qiáng)了包括供應(yīng)鏈、競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)、市場(chǎng)波動(dòng)性、監(jiān)管和政府干預(yù)等在內(nèi)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素。

2. 風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估

根據(jù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素，安永依據(jù)國(guó)資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、安永GBB數(shù)據(jù)庫(kù)、某大型半導(dǎo)體企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)等，從戰(zhàn)略、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)及合規(guī)五大方面全面識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，形成半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá)圖，并依據(jù)安永風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型分析十大重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提示企業(yè)采取有效的緩解措施。

（1）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

由于半導(dǎo)體行業(yè)技術(shù)驅(qū)動(dòng)和效益驅(qū)動(dòng)等突出特性，其戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)略管理、技術(shù)創(chuàng)新、投資決策、社會(huì)環(huán)境與自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)。在新冠大流行對(duì)數(shù)字轉(zhuǎn)型加速推動(dòng)、芯片需求激增的背景下，技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的影響尤甚。

技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)：摩爾定律揭示了半導(dǎo)體行業(yè)技術(shù)進(jìn)步的速度，當(dāng)價(jià)格不變時(shí)，集成電路可容納的元器件數(shù)量每18-24個(gè)月便會(huì)增加1倍，其性能同樣提升1倍。高速的技術(shù)迭代需要制造工藝和設(shè)備的同步更新。因此在“一代技術(shù)、一代工藝、一代設(shè)備”的規(guī)律下，如果企業(yè)未能緊跟市場(chǎng)需求、加速技術(shù)創(chuàng)新、正確把握技術(shù)研發(fā)方向，導(dǎo)致工藝技術(shù)定位偏差，或技術(shù)迭代落后市場(chǎng)，可能致使產(chǎn)品難以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，造成成本資源浪費(fèi)、市場(chǎng)份額減小及競(jìng)爭(zhēng)力下降，影響企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

由于半導(dǎo)體行業(yè)對(duì)需求的高度定制化，終端需求的變化將引起行業(yè)的巨大波動(dòng)，市場(chǎng)的不確定對(duì)于資本密集的半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)將增加投入、撤出和轉(zhuǎn)型的難度，其主要體現(xiàn)為宏觀經(jīng)濟(jì)、價(jià)格波動(dòng)、競(jìng)爭(zhēng)、客戶(hù)群集中及新市場(chǎng)拓展等風(fēng)險(xiǎn)。而在各國(guó)擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建、加大產(chǎn)業(yè)鏈本土化建設(shè)的趨勢(shì)下，激烈的競(jìng)爭(zhēng)及客戶(hù)群集中需引起企業(yè)高度重視。

競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：隨著物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和云計(jì)算等新應(yīng)用領(lǐng)域的涌現(xiàn)和各國(guó)激勵(lì)政策的出臺(tái)，半導(dǎo)體行業(yè)飛速發(fā)展，大量競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手入局，隨時(shí)導(dǎo)致現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局被打破，若企業(yè)未制定相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)策略，未能及時(shí)洞察競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，可能導(dǎo)致在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)落于下風(fēng)，陷入競(jìng)爭(zhēng)被動(dòng)地位，甚至威脅企業(yè)生存發(fā)展。

客戶(hù)群集中風(fēng)險(xiǎn)：半導(dǎo)體行業(yè)下游市場(chǎng)如移動(dòng)設(shè)備和應(yīng)用程序等行業(yè)集中度較高，驅(qū)使客戶(hù)呈結(jié)構(gòu)性的集中化趨勢(shì)，而客戶(hù)的集中度較高或單個(gè)客戶(hù)的銷(xiāo)售量較大，可能造成企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和持續(xù)盈利能力。

（3）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

隨著國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易環(huán)境的動(dòng)蕩及各國(guó)之間的科技競(jìng)爭(zhēng)加劇，半導(dǎo)體企業(yè)面臨的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為政策變化、出口管制、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、安全與審查等。而在各國(guó)日益嚴(yán)苛的出口管制規(guī)則體系下，半導(dǎo)體企業(yè)面臨的出口管制、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、安全與審查等重大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)引起高度關(guān)注。

出口管制風(fēng)險(xiǎn)：出口管制是各國(guó)通過(guò)限制產(chǎn)業(yè)鏈中關(guān)鍵物資的流動(dòng)以達(dá)到限制目標(biāo)國(guó)家高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要工具，如部分國(guó)家通過(guò)設(shè)立“實(shí)體清單”與“SDN清單”等黑名單以掌控十六類(lèi)技術(shù)與軟件（芯片、EDA 工具、制造設(shè)備、應(yīng)用軟件）的供給，且陸續(xù)出臺(tái)“外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則”等文件。若半導(dǎo)體企業(yè)未及時(shí)根據(jù)修訂后的規(guī)則，及時(shí)識(shí)別特定受管轄的半導(dǎo)體設(shè)備與技術(shù)，未及時(shí)審查供應(yīng)商產(chǎn)品與代工服務(wù)等對(duì)受管轄設(shè)備與技術(shù)的利用或出口許可，可能無(wú)法把設(shè)備與技術(shù)用于生產(chǎn)制造特定客戶(hù)的產(chǎn)品，面臨生產(chǎn)受限、訂單減少的局面，這進(jìn)而對(duì)公司的業(yè)務(wù)持續(xù)性發(fā)展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。且由于出口管制的內(nèi)容難判斷、對(duì)象難篩選及效力難預(yù)測(cè)，其影響程度將難以預(yù)估。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：作為技術(shù)密集程度高、迭代速度快的高科技行業(yè)，企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn)未來(lái)增長(zhǎng)的能力較大程度上取決于其知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)力，若缺乏有效的控制措施防止盜用或不當(dāng)使用其他專(zhuān)有技術(shù)、專(zhuān)利、軟件、商業(yè)秘密或知識(shí)，可能致使公司喪失技術(shù)優(yōu)勢(shì)，影響公司發(fā)展或面臨侵權(quán)、索賠和訴訟而損害公司利益。

安全與審查風(fēng)險(xiǎn)：與出口管制相呼應(yīng)，各國(guó)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的國(guó)家安全審查也日趨嚴(yán)格，紛紛出臺(tái)外商投資與安全審查相關(guān)法案，形成敏感技術(shù)與行業(yè)出口嚴(yán)密審查的閉環(huán)管控，不合規(guī)的數(shù)據(jù)出入境都將會(huì)引發(fā)相關(guān)的法律責(zé)任，為企業(yè)帶來(lái)重大不良影響。

（4）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

面對(duì)政策利好、持續(xù)擴(kuò)張的行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，諸多企業(yè)紛紛入局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，其所面臨的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)涵蓋業(yè)務(wù)價(jià)值鏈研供產(chǎn)銷(xiāo)的方方面面，而結(jié)合地緣政治背景及半導(dǎo)體行業(yè)屬性，為保障業(yè)務(wù)連續(xù)性，其當(dāng)前面臨的供應(yīng)中斷、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)亟需防范。

供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)：由于目前半導(dǎo)體行業(yè)的高度定制化，加之資本和技術(shù)壁壘的存在，半導(dǎo)體行業(yè)從研發(fā)到生產(chǎn)所需的組件、工具、設(shè)備或服務(wù)均由高度專(zhuān)業(yè)化的部分壟斷者提供，且受地緣政治、疫情和出口管制等環(huán)境影響，當(dāng)前全球半導(dǎo)體原材料價(jià)格上漲、設(shè)備短缺、采購(gòu)交期延長(zhǎng)、物流成本上升等加劇了半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性。若企業(yè)在供應(yīng)鏈管理機(jī)制方面未采取有效措施予以應(yīng)對(duì)，可能直接影響企業(yè)的生存與發(fā)展。

工程管理風(fēng)險(xiǎn)：在政策加持背景下，半導(dǎo)體企業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建、擴(kuò)大產(chǎn)能，然而隨著當(dāng)前芯片制程的縮小及工藝技術(shù)的日益復(fù)雜，建廠及產(chǎn)線(xiàn)的技術(shù)難度及成本也在不斷增大——目前28nm晶圓廠的建造成本約為60億美元，7nm晶圓廠的建廠成本約為120億美元，而產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)對(duì)廠內(nèi)布局、管線(xiàn)、設(shè)備等要求極高。若企業(yè)針對(duì)工程項(xiàng)目的規(guī)劃與可行性研究、準(zhǔn)備不充分、進(jìn)度管控失效、質(zhì)量檢測(cè)及驗(yàn)收評(píng)估不當(dāng)?shù)龋赡茉斐赏顿Y成本增加、項(xiàng)目交期延長(zhǎng)、質(zhì)量不符合要求等，直接影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：由于半導(dǎo)體企業(yè)是效益驅(qū)動(dòng)型企業(yè)，且芯片制造工序精細(xì)復(fù)雜，停電20分鐘都會(huì)導(dǎo)致一半以上的晶圓報(bào)廢，若企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)能規(guī)劃與準(zhǔn)備不充分、生產(chǎn)資源、計(jì)劃、排程安排不合理，制造進(jìn)度未監(jiān)控、質(zhì)量和可靠性監(jiān)測(cè)不健全等，均可能造成生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中斷、產(chǎn)能爬坡困難或產(chǎn)品良率較低，直接影響企業(yè)效益。

（5）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

基于各類(lèi)半導(dǎo)體激勵(lì)與稅收減免政策背景及資本投入大、效益回收慢等行業(yè)特性，除傳統(tǒng)行業(yè)面臨的資金、預(yù)算、費(fèi)用等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，當(dāng)前半導(dǎo)體企業(yè)需重點(diǎn)防范由競(jìng)爭(zhēng)加劇、供應(yīng)端價(jià)格上漲、需求端價(jià)格不穩(wěn)而產(chǎn)生的成本管控風(fēng)險(xiǎn)。

成本管控風(fēng)險(xiǎn)：由于半導(dǎo)體原料與設(shè)備價(jià)格的高昂及產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，半導(dǎo)體企業(yè)的成本控制壓力逐步增強(qiáng)，若在采購(gòu)和生產(chǎn)過(guò)程中缺乏對(duì)成本的有效控制，可能造成采購(gòu)成本、物料資源消耗過(guò)高，設(shè)備利用率過(guò)低等，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)毛利較低，影響企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

三、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

1. 整體層面：以全面識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向、合規(guī)為底線(xiàn)、內(nèi)控制度流程為抓手，逐步推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)與內(nèi)控“三位一體”體系融合，實(shí)現(xiàn)“防風(fēng)險(xiǎn)-促合規(guī)-強(qiáng)內(nèi)控”的管控目標(biāo)

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（1）全方位識(shí)別、分析和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，建設(shè)基于價(jià)值增值經(jīng)營(yíng)理念的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

面對(duì)復(fù)雜多變的社會(huì)背景和行業(yè)趨勢(shì)，安永建議半導(dǎo)體企業(yè)依據(jù)COSO框架及《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等要管理要求，結(jié)合行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)信息收集、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)策略、解決方案及監(jiān)督改進(jìn)的管理框架，從戰(zhàn)略角度全方位識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)定性評(píng)分量化模型開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，分析企業(yè)各層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)理解和管理需求，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管控的優(yōu)先次序，突出防控重點(diǎn)，建設(shè)基于價(jià)值增值經(jīng)營(yíng)理念的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，增強(qiáng)企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)規(guī)律和不斷變化的能力并促進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本土化建設(shè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

近年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)全球化持續(xù)發(fā)展及外部市場(chǎng)監(jiān)管環(huán)境日益嚴(yán)格的背景下，強(qiáng)化合規(guī)管理、防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)已成為全球企業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。而針對(duì)國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜、政策發(fā)布密集的半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)，合規(guī)管理體系建設(shè)更是迫在眉睫。在此安永建議半導(dǎo)體企業(yè)根據(jù)《中央企業(yè)合規(guī)管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）、ISO 37301：2021《合規(guī)管理體系要求及使用指南》等相關(guān)要求，通過(guò)梳理內(nèi)部流程制度及外部法律法規(guī)，整合合規(guī)管理組織職能，從公司戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)價(jià)值鏈出發(fā)，以合規(guī)文化、合規(guī)組織、合規(guī)運(yùn)行、合規(guī)宣貫與支持、合規(guī)有效性評(píng)估五大維度為落腳點(diǎn)，建設(shè)“大合規(guī)”管理體系，有效提升企業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的防控能力。

此外，面對(duì)各國(guó)日趨嚴(yán)格的出口管制規(guī)則，為實(shí)現(xiàn)出口合規(guī)與經(jīng)濟(jì)效益，各國(guó)政府陸續(xù)出臺(tái)對(duì)出口管制企業(yè)構(gòu)建合規(guī)體系的相關(guān)要求，安永亦從八大要素出發(fā)，建立出口管制合規(guī)管理體系方法論，建議半導(dǎo)體企業(yè)對(duì)出口合規(guī)進(jìn)行有效管理，做到對(duì)受控物項(xiàng)的快速識(shí)別和違規(guī)行為的有效防范。

（3）基于內(nèi)控成熟度模型，及時(shí)評(píng)估完善內(nèi)部控制，動(dòng)態(tài)升級(jí)企業(yè)管理水平

鑒于行業(yè)趨勢(shì)過(guò)熱，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性與影響程度實(shí)時(shí)發(fā)生變化，安永建議半導(dǎo)體企業(yè)應(yīng)定期以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，評(píng)價(jià)內(nèi)控流程與管理制度的成熟度水平，動(dòng)態(tài)提升企業(yè)管理水平。為此，安永已建立內(nèi)控成熟度標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)模型，從管理者視角構(gòu)建企業(yè)內(nèi)控成熟度評(píng)價(jià)體系，綜合考慮企業(yè)生命周期、企業(yè)戰(zhàn)略定位、企業(yè)價(jià)值評(píng)估及企業(yè)管理水平四大關(guān)鍵要素，結(jié)合外部合規(guī)文件及安永Benchmark等對(duì)標(biāo)數(shù)據(jù)庫(kù)設(shè)定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，從運(yùn)營(yíng)策略、流程制度、組織與人員、技術(shù)和數(shù)據(jù)以及績(jī)效管理5個(gè)維度、31項(xiàng)要素全面覆蓋公司經(jīng)營(yíng)管理，并通過(guò)采取企業(yè)內(nèi)部高中基層人員自評(píng)和外部機(jī)構(gòu)評(píng)估結(jié)合的評(píng)估方式，以科學(xué)的計(jì)算規(guī)則量化分析企業(yè)內(nèi)控成熟度水平，以精準(zhǔn)定位企業(yè)內(nèi)部控制發(fā)展階段和薄弱環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)管理水平保持動(dòng)態(tài)維護(hù)與實(shí)時(shí)升級(jí)。

2. 業(yè)務(wù)層面：圍繞企業(yè)研、供、產(chǎn)、銷(xiāo)主價(jià)值鏈，重點(diǎn)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、供應(yīng)保障及工程建設(shè)

（1）從業(yè)務(wù)能力和管理體系兩個(gè)維度建立靈活科學(xué)的供應(yīng)保障體系，促進(jìn)供應(yīng)鏈管理能力提升

受半導(dǎo)體行業(yè)“逆全球化”加速，供應(yīng)鏈格局重構(gòu)趨勢(shì)影響，行業(yè)供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)激增，供應(yīng)保障體系承壓，公司供應(yīng)鏈管理能力直接制約公司業(yè)務(wù)發(fā)展，安永建議行業(yè)企業(yè)從業(yè)務(wù)能力和管理體系出發(fā)，一方面，對(duì)公司采購(gòu)職能設(shè)置進(jìn)行優(yōu)化，梳理采購(gòu)標(biāo)的類(lèi)別，匹配采購(gòu)方式，整合庫(kù)存、物料管理策略，提升供應(yīng)執(zhí)行專(zhuān)業(yè)度，加強(qiáng)企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售需求的響應(yīng)速度；另一方面，以統(tǒng)一產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展目標(biāo)為原則，建立從競(jìng)爭(zhēng)到合作共贏，從合作到培育的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、信息與資源聯(lián)動(dòng)的供應(yīng)商管理邏輯。

（2）協(xié)同資源，整合研發(fā)，建立組織敏捷、流程高效的全面研發(fā)管理體系

鑒于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，為應(yīng)對(duì)資本投入過(guò)大，技術(shù)密集且迭代高速等風(fēng)險(xiǎn)，安永建議企業(yè)依據(jù)IPD管理框架體系，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)與企業(yè)實(shí)際，精準(zhǔn)分析市場(chǎng)需求，充分考慮生產(chǎn)與供應(yīng)能力，結(jié)合企業(yè)人、財(cái)、物等資源配置，確定科學(xué)、準(zhǔn)確的研發(fā)策略，并通過(guò)加強(qiáng)部門(mén)協(xié)同合作，梳理關(guān)鍵決策及技術(shù)評(píng)審節(jié)點(diǎn)，提高研發(fā)質(zhì)量，建立組織敏捷、流程高效的全面研發(fā)管理體系。

（3）系統(tǒng)梳理優(yōu)化工程建設(shè)五大階段，為有效服務(wù)公司產(chǎn)能及市場(chǎng)節(jié)奏提供保障

在全球半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建背景下，為有效應(yīng)對(duì)企業(yè)面臨的工程項(xiàng)目投資決策失誤、項(xiàng)目變更頻繁、進(jìn)度失控、成本超概等工程管理風(fēng)險(xiǎn)，安永建議企業(yè)從工程項(xiàng)目管理的五個(gè)階段、二十六個(gè)節(jié)點(diǎn)對(duì)工程建設(shè)進(jìn)行系統(tǒng)梳理。首先，通過(guò)項(xiàng)目規(guī)劃與策劃管理，確保項(xiàng)目啟動(dòng)與行業(yè)及市場(chǎng)周期節(jié)奏匹配，項(xiàng)目實(shí)施具體方案及人財(cái)物保障體系科學(xué)合理；其次，通過(guò)項(xiàng)目施工及驗(yàn)收階段有效管理，確保項(xiàng)目滿(mǎn)足合規(guī)與成本進(jìn)度要求，有效服務(wù)公司產(chǎn)品產(chǎn)能提升及新產(chǎn)品投產(chǎn)需求，為公司有效把握市場(chǎng)節(jié)奏提供保障；最后，通過(guò)評(píng)價(jià)監(jiān)督，確保公司工程建設(shè)全過(guò)程受控、閉環(huán)。